Не успела начаться военная операция России 24 февраля 2022 против Украины, о которой несколько месяцев писали все мировые СМИ, а биржи испытывали опасения о ее последствиях, как цена на нефть на 2022 год (сырую) превысили отметку 100 долларов за баррель, побив максимальное значение котировок с 2014 года. .
В этом обзоре мы рассмотрим влияние вооруженного конфликта на мировые цены на нефть и сопутствующие факторы, формирующие ее, в том числе рассмотрим прогнозы биржевых брокеров на 2022 год.
Вероятность введения санкций на экспорт нефтепродуктов
На сегодняшний день у потребителей нет перебоев с поставкой нефти из России, но в случае введения санкционных ограничений, которые могут повлиять на экспорт нефтепродуктов, цены продолжат расти.
Многие аналитики сходятся во мнении, что подобные ограничения выглядят маловероятными и указывают на значительную нишу России в мировом энергетическом рынке. По информации Reuters, правительство США на сегодняшний момент не рассматривает санкции на экспорт нефти из России и других энергоресурсов.
Аналитики ANZ Reserch сходятся во мнении, что такой оптимистичный взгляд скрывается в том, что ОПЕК долгие годы сокращали инвестиции и не способны в короткие сроки увеличить добычу на 400 тысяч баррелей в сутки, как было утверждено в июле 2021 года. При введении санкций против нефтяного сектора России справиться с дефицитом будет довольно сложно.
По подсчетам экспертов, за прошедший период с июня 2021 года ОПЕК+ не смогла обеспечить поставки более 3 млн. баррелей в день. Кроме вышеперечисленных факторов, центральные банки и правительства в мире пытаются сдержать инфляцию, вызванную ростом цены на топливо, вызванную удорожанием нефти.
В ноябре 2021 года США и некоторые крупные потребители заключили договор, согласно которому будут увольняться стратегические запасы для снижения роста цен на нефтепродукты. Введение санкций против России, в результате которых образуется дефицит на рынке предложения, может подтолкнуть рынок к росту котировок, что, разумеется, возрастет и стоимость нефти в 2022 году.
Аналитический отдел ANZ считает возможность санкций против российской нефти низкой.
Данные, предоставленные IEA за 2021 год, показывают, что объем экспорта из России нефтепродуктов составляет 7.7 млн баррелей в день, на сырую нефть и конденсат газа приходится 63%. В этот список также входят гайзоль, мазут, топливо для двигателей на реактивной тяге, то есть еще 37%.
Wood Mackenzi наблюдает снижение спроса на сырую нефть из России, но прогнозирует, что подобная тенденция долго не продлится. По данным трейдеров, примерно 50% экспорта России поступает в страны Запада.
Аналитики компании заявляют, что в перспективе они ожидают, что страны потребители будут отказываться от нефти из России и ее экспорт переместится на открытые рынки, не работающие по принципу тесных связей.
Но все же опасения по поводу санкций на российскую нефть остаются, их подогревает то, что США и ЕС отключили ключевые банки РФ от системы SWIFT. А риски попасть во вторичные санкционные ограничения охладили желание работать с нефтепродуктами из России.
Прогноз цен на нефть в 2022 году. Мнения аналитиков.
Из-за продолжения войны между Россией и Украиной аналитики крайне осторожно прогнозируют цены на нефть.
Сколько будет стоить Brent в новом году? Трейдеры Primary Vision Network считают, что на сегодняшний день наиболее непредсказуемым фактором является психологическая компенсация и отклик общественности на агрессию России, и она оказывает непосредственное влияние на рынки сбыта. В ближайшем будущем этот фактор останется основным для внезапных скачков и обвалов.
Важную роль в формировании стоимости нефти в 2022 году играет развязка военного конфликта между Россией и Украиной, а также переговоры по ядерной программе в Иране.
В случае спада напряженности вокруг США и Ирана, снятия с него санкций, что в свою очередь позволит ему расширить рынки сбыта на страны Запада, стоимость барреля может упасть до 75-80 долларов. С другой стороны, если стороны не договорятся и продлится санкционное давление, предпосылок для снижения цены нет.
По мнению UBS, есть два сценария развития событий, при положительном течении событий цена барреля нефти в 2022 году марки Brent будет колебаться в пределах 110-140 долларов. Связано это прежде всего с политическими событиями в нефтедобывающих регионах, что в свою очередь приведет к дефициту предложения на длительный период с малым ростом среднесуточной добычи.
При развитии негативного сценария до конца года мы можем увидеть марку нефти Brent по цене в пределах 55-80 долларов за баррель. Предпосылок для этого несколько: рост заболеваемости Covid-19 в Китае, вследствие снижения производства и потребления нефтепродуктов, наращивания добычи со стороны стран ОПЕК+.
ANZ Research, ссылаясь на своих аналитиков, прогноз цен на нефть на 2022 год марки Brent в пределах 87 долларов за баррель в 2022 году.
